Was ist ein ETF und wie funktioniert ein ETF?
Wer sich ein bisschen mit Geld und Vermögen beschäftigt, wird schnell auf den Begriff ETF stoßen. ETFs sind eine beliebte Anlageform bei Anlegern und Anlegerinnen, die langfristig Vermögen aufbauen wollen. ETFs (Exchange Traded Funds) werden an der Börse gehandelt und von Banken mit Online Depot häufig als Geldanlage mit niedrigen Gebühren empfohlen.
In diesem Beitrag möchten wir Dir den Begriff ETF erklären und zeigen, wie er funktioniert. Dabei gehen wir auf die Vorteile und Nachteile ein und geben Dir praktische Tipps, wie Du ETFs erfolgreich einsetzen kannst.
Physischer ETF oder synthetischer ETF
Ausschüttender ETF oder thesaurierender ETF
Praktische Tipps zum Investieren in ETFs
Wie fängt man an, ETFs zu kaufen?
Was ist ein ETF?
Der Begriff ETF steht für Exchange Traded Fund, auf Deutsch spricht man auch von einem börsengehandelten Fonds. Hierbei handelt es sich um eine Anlageform, die einen Anlagetopf, eine Art Korb von verschiedenen Wertpapieren, beinhaltet.
Die Idee hinter einem ETF ist es, eine breite Diversifikation innerhalb eines Investmentvehikels zu ermöglichen. Im Vergleich zum klassischen Investmentfonds lassen sich ETFs wie Aktien an der Börse handeln. So können Anleger flexibel auf die Entwicklung einzelner Märkte reagieren.
Es gibt ETFs für eine breite Palette von Vermögenswerten, angefangen von Aktien und Anleihen bis hin zu Rohstoffen und Immobilien.
Wie funktioniert ein ETF?
Ein ETF bildet die Wertentwicklung eines Index oder einer Gruppe von Indizes ab. Im Gegensatz zu einem aktiv gemanagten Fonds basiert die Performance eines ETFs auf der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index. Die Zusammensetzung eines ETFs muss dabei nicht durch aktive Entscheidungen des Fondsmanagements erfolgen. Anstatt Einzeltitel auszuwählen, reproduzieren Exchange Traded Funds (ETFs) einfach die Gewichtung und Auswahl der Wertpapiere im zugrunde liegenden Index. Dadurch können die Kosten für den Fonds gering gehalten werden.
Anbieter von ETFs
Den Anlegern stehen zahlreiche ETF-Anbieter zur Verfügung, darunter einige der größten Finanzinstitute der Welt. Zu den beliebtesten ETF-Anbietern gehören BlackRock (mit “iShares”), Vanguard, State Street und Invesco. Gefolgt von der DWS Group mit der Marke “Xtrackers” und Amundi. Diese Unternehmen bieten eine breite Palette von ETFs an, die verschiedene Märkte und Anlageklassen abbilden. Darüber hinaus bieten viele andere ETF-Anbieter Nischenprodukte an, wie z. B. Optionen für sozial verantwortliches Investieren.
Der wohl bekannteste ETF ist der MSCI World – diese Abkürzung steht für Morgan Stanley Capital International World Index.
Der MSCI World Index umfasst (Stand 2023) große und mittelgroße Unternehmen in 23 entwickelten Ländern (developed markets (DM) countries*). Mit 1.506 Bestandteilen deckt der Index etwa 85% der Marktkapitalisierung jedes Landes ab, die auf dem frei handelbaren Markt gehandelt wird und ist ein wichtiger Indikator für die weltweite Marktentwicklung. Der MSCI World dient als Benchmark für viele börsengehandelte Fonds und gehört zu den bekanntesten und bedeutendsten Aktienindizes der Welt.
*Anmerkung: “Developed Markets countries” bezieht sich auf Länder mit entwickelten Märkten für Anlagen und Finanzen wie z.B. USA, Japan, Deutschland, etc.
Arten von ETFs
Aktien ETFs
Aktien-ETFs sind bei Privatanlegern meistens gemeint, wenn man von den an der Börse gehandelten ETFs spricht. Sie basieren auf einem Aktienindex, wie beispielsweise dem DAX oder dem MSCI World. Da Aktien die größte und vielfältigste Anlageklasse darstellen, bieten Investitionen in Aktien-ETFs den größten Spielraum für Anleger, um ihre Anlageschwerpunkte zu definieren.
Themen ETFs
Damit sind ETFs gemeint, die eine Gruppe von Unternehmen zusammenfassen, die sich einem bestimmten Investmentthema widmen, wie beispielsweise Nachhaltigkeit, Blockchain-Technologie oder Gaming.
Anleihen ETFs
Anleihen-ETFs basieren auf einem Anleihenindex und investieren in eine breite Palette von Anleihen, einschließlich Staats- und Unternehmensanleihen.
Rohstoff ETFs
Rohstoff-ETFs bilden einen Rohstoff-Index ab und bieten Anlegern die Möglichkeit, ihr Geld in einzelne Rohstoffe oder breit diversifizierte Rohstoffklassen zu investieren. Die Nachbildung erfolgt dabei synthetisch über den Einsatz von Terminkontrakten, auch bekannt als Futures.
Edelmetalle ETFs
ETFs in der Anlageklasse der Edelmetalle wie Gold oder Platin werden oft als Teilsegment der Rohstoffkategorie betrachtet.
Immobilien ETFs
Durch den Einsatz von Immobilien-ETFs können Anleger ihr Portfolio diversifizieren und ihr Anlageprofil erweitern. Immobilien-ETFs investieren in börsennotierte Immobilienunternehmen und/oder in Real Estate Investment Trusts (REITs), die eine besondere Art von Immobilienfonds darstellen und an der Börse gehandelt werden.
Multi Asset ETFs
Multi-Asset-ETFs oder gemischte ETFs bieten Investoren Zugang zu mehreren Anlageklassen mit und haben zwei Anlageziele: Rendite und Diversifizierung. In der Regel investieren sie nicht nur in Aktien und Anleihen, sondern auch in andere Anlageklassen wie Rohstoffe, Immobilien oder Geldmärkte.
Physischer ETF oder synthetischer ETF
Physischer ETF
Physisch replizierende ETFs sind eine vollständige Nachbildung des Index. Bei der physischen Nachbildung eines ETFs werden die Vermögenswerte des Index in der entsprechenden Gewichtung vom Fonds gekauft. Dann erfolgt in einem bestimmten Rhythmus eine Anpassung durch Käufe oder Verkäufe, um die Gewichtung des Index widerzuspiegeln.
Synthetischer ETF
Im Gegensatz dazu erfolgt bei der synthetischen Nachbildung die Abbildung der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Indexfonds durch Tauschgeschäfte (Swaps).
Synthetische ETFs wurden entwickelt, um Indizes genauer und effizienter nachzubilden, insbesondere bei sehr großen Indizes. In einigen Fällen können synthetische ETFs sogar dazu beitragen, dass bestimmte Anlageklassen investierbar werden. Geldmarkt-ETFs sind hierfür ein Beispiel, da sie ohne die synthetische Nachbildung kaum zu replizieren wären.
Im Vergleich zu physischen ETFs sind synthetische ETFs aufgrund der komplexen Nachbildung für Anleger oft schwer verständlich. Es besteht auch ein gewisses Kontrahentenrisiko: Wenn der Swap-Partner ausfällt, kann der Kurs des ETF stark fallen.
Ausschüttender ETF oder thesaurierender ETF
Ein thesaurierender ETF schüttet die Dividenden wieder an den Fonds aus, was den Gesamtwert des Fonds erhöht. Ein thesaurierender ETF hat auch den Vorteil, dass er den Anlegern hilft, bestimmte steuerliche Verpflichtungen im Zusammenhang mit Dividendenzahlungen zu vermeiden, da alle Mittel innerhalb des Fonds reinvestiert werden.
Ein ausschüttender ETF / börsengehandelter Fond hingegen schüttet die vom Fonds erwirtschafteten Dividenden an seine Anleger aus. Das bietet Anlegern die Möglichkeit, direkt von etwaigen Dividendenzahlungen des Fonds zu profitieren. Diese Dividendenzahlungen unterliegen der Kapitalertragsteuer.
Vorteile von ETFs:
ETFs bieten viele Vorteile gegenüber anderen Anlageformen, darunter:
Niedrige Kosten:
ETFs haben in der Regel niedrigere Verwaltungskosten als aktiv gemanagte Fonds. Verwaltungskosten und andere Ausgaben werden oft durch den Fondspreis und das Handelsvolumen des ETFs aufgefangen.
Breite Diversifikation:
ETFs halten oft eine Vielzahl von Wertpapieren, was Anlegern eine breite Diversifikation innerhalb eines Produkts ermöglicht.
Liquidität:
ETFs können wie Aktien während des Handelstages gekauft und verkauft werden, während Fonds nur am Ende des Handelstages gehandelt werden können. Auch können ETF Anteile ge- und verkauft werden.
Transparenz:
ETFs werden täglich aktualisiert und zeigen die Zusammensetzung des Fonds sowie die Gewichtung der Wertpapiere transparent an.
Nachteile von ETFs:
Trotz der vielen Vorteile gibt es auch einige Punkte, die es bei der Anlagenentscheidung zu berücksichtigen gilt:
Kein aktives Management:
Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt nicht auf Basis von aktivem Management, was bedeutet, dass die Performance stärker vom zugrunde liegenden Index abhängig ist. Eine schlechte Performance des kommerziellen Index kann somit auf den ETF abfärben.
Geringere Flexibilität in der Anlageentscheidung:
Ein ETF kann nur in gebündelter Form gekauft oder verkauft werden. Eine individuelle Auswahl von Wertpapieren ist nicht möglich.
Risiko:
Wie bei jeder Investition gibt es ein gewisses Risiko, dass die Performance des ETF nicht den Erwartungen des Anlegers entspricht, beispielsweise aufgrund von kurzfristigen Veränderungen in der Marktentwicklung.
Praktische Tipps zum Investieren in ETFs
- Informiere Dich ausreichend über die verschiedenen ETFs und deren Performance-Historie.
- Achte bei der Auswahl auf die Kostenstruktur des Produkts. Ein niedriges Kostenverhältnis trägt zu einer besseren Performance bei.
- Entscheide Dich für eine breit diversifizierte Strategie und investiere in unterschiedliche Branchen und Märkte, um Risiken zu minimieren.
Wie fängt man an, ETFs zu kaufen?
Oft wird im Internet oder in dem ein oder anderen Ratgeber empfohlen, mit einem ETF Sparplan zu investieren und mit einer festgelegten Sparrate automatisch monatlich bei der Hausbank ETFs oder Anteile zu kaufen.
Mit einem Sparplan kauft man zu einem bestimmten Zeitpunkt jeden Monat einen ETF unabhängig vom aktuellen Wert. Da man so mal günstiger mal teurer kauft, sollen teure Einstiege durch günstigere auf lange Sicht ausgeglichen werden und mit dieser Anlagestrategie passiv Geld angelegt werden.
Wer wirklich gar keine Lust hat, sich mit Vermögensaufbau zu beschäftigen, für den mag das eine gute Möglichkeit sein.
Die Renditechancen werden jedoch massiv gesteigert, wenn man nur bereit ist, sich ein wenig mehr, vielleicht 1 Stunde im Monat mit seiner Geldanlage auseinanderzusetzen.
Dann kann man mit Investitionen in ETSs auch mehr Chancen wahrnehmen, wenn man weiß, wann man ETFs kaufen sollte und wie man diese Investitionen mit ein bisschen aktivem Management gewinnbringender einsetzt.
Wenn du dich mit Geldanlage und Vermögensaufbau beschäftigst und dir unsicher bist, welche Anlagestrategie die richtige für dich sein könnte, möchten wir die ans Herz legen, das Buch “Der Vermögensbaum” von Otis Klöber, Managing Director und Gründer der INX InvestingExperts GmbH, als E-Book kostenlos herunterzuladen.
Du erfährst alles über die fünf Einkommensarten, die dich finanziell frei machen und wo genau du deinen Vermögensaufbau starten bzw. optimal fortsetzen kannst, um deinem Wunsch nach finanzieller Unabhängigkeit zu erfüllen und dein Leben nach deinen Vorstellungen gestalten kannst.
Viel Spaß beim Lesen und spannende Erkenntnisse!